POLSTR zastąpi WIBOR - harmonogram, spread korygujący, wpływ na raty

Czym jest POLSTR?

POLSTR (Polish Short Term Rate) - dawniej WIRON - to nowy wskaźnik referencyjny stopy procentowej, który do końca 2027 r. ma zastąpić WIBOR w umowach kredytowych, obligacjach i instrumentów pochodnych.

POLSTR opiera się na rzeczywistych transakcjach depozytowych overnight na polskim rynku międzybankowym i rynku deponentów instytucjonalnych. Administratorem jest GPW Benchmark S.A. (ta sama spółka, która administruje WIBOR).

Harmonogram reformy

Spread korygujący - kluczowa kwestia

Przy konwersji istniejących umów z WIBOR na POLSTR stosowany będzie spread korygujący - dodatkowa wartość mająca zapewnić, że zmiana wskaźnika nie zmieni poziomu oprocentowania. Problem: POLSTR jest obecnie wyższy od WIBOR (POLSTR 3M: ~5,90% vs WIBOR 3M: ~5,80% w XII.2025), więc bez odpowiedniego spreadu raty mogą wzrosnąć.

Metodologia spreadu nie została jeszcze ustalona. To największe ryzyko reformy dla kredytobiorców.

Co reforma oznacza dla Twojego kredytu?

1. Twoja umowa zostanie automatycznie przekonwertowana na POLSTR - nie musisz nic podpisywać
2. Bank poinformuje Cię o zmianie wskaźnika i nowym oprocentowaniu
3. Wysokość raty zależy od spreadu korygującego - może minimalnie wzrosnąć lub spaść
4. Reforma nie eliminuje roszczeń z przeszłości - jeśli bank naruszył obowiązki informacyjne, możesz dochodzić roszczeń niezależnie od reformy

Kontrowersje

• POLSTR wyższy od WIBOR - paradoks: reforma mająca „poprawić” sytuację może tymczasowo ją pogorszyć
• Dr hab. Lesław Góral (PPH 10/2025) - kwestionuje konstytucyjność trybu reformy, w tym brak ustawowego upoważnienia do wymuszenia konwersji istniejących umów
• Wcześniejszy kandydat WIRON - okazał się wadliwy (zbyt niska wolumen transakcji), zmieniono nazwę i metodologię na POLSTR
• Ryzyko administracyjne - ten sam administrator (GPW Benchmark) zarządza i starym, i nowym wskaźnikiem

Reforma a Twoje roszczenia

Kluczowe pytanie: czy przejście na POLSTR wymaże przeszłe straty? Nie. Jeśli przez lata 2022–2026 płaciłeś zawyżone raty z powodu WIBOR - te nadpłaty nie znikną po zmianie wskaźnika. Reforma działa na przyszłość, nie wstecz.

Dlatego warto działać teraz - przedawnienie roszczeń biegnie (6 lat dla roszczeń konsumenckich, do końca roku kalendarzowego).

Niniejszy artykuł ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej. Autor - adw. Piotr Karczewski, Kancelaria Adwokacka LEX FORTE.